Karamihan sa mga personal, auto at motorcycle loan sa Pilipinas ay naka-quote gamit ang "monthly add-on rate" — halimbawa 1.5% kada buwan. Mukhang simple ito, pero isa ito sa mga pinaka-hindi naiintindihang numero sa pagpapautang, dahil ang add-on rate ay halos palaging mas mura ang itsura kaysa sa tunay na gastos ng loan.
Sa add-on rate, ang interest ay sinisingil sa buong orihinal na halaga ng loan sa buong termino — hindi ito bumababa habang binabayaran mo ang balanse. Ang formula ay: kabuuang interest = halaga ng loan × monthly add-on rate × bilang ng buwan. Idinadagdag ang interest na iyon sa principal, at hinahati ang kabuuan sa pantay-pantay na buwanang bayad.
Detalyadong halimbawa: humiram ng ₱100,000 sa 1.5% monthly add-on rate sa loob ng 12 buwan. Interest = ₱100,000 × 1.5% × 12 = ₱18,000. Babayaran mo ang ₱118,000 sa kabuuan, o mga ₱9,833 kada buwan. Sa unang tingin ay parang 18% kada taon iyon (1.5% × 12).
Pero heto ang problema. Ang buong ₱100,000 lang ang utang mo sa unang buwan. Sa huling buwan ay halos wala ka nang utang — pero sinisingil ka pa rin ng add-on method ng interest na parang ang buong ₱100,000 ay nakabinbin sa buong taon. Dahil wala kang paggamit ng buong halaga sa buong panahon, ang tunay na gastos ay mas mataas kaysa sa headline na 18%.
Ang tunay na gastos na iyon ang effective annual rate (EAR), na minsang ipinapakita bilang effective interest rate (EIR). Para sa karaniwang isang-taong loan, ang EAR ng add-on loan ay lumalabas na halos doble ng nominal add-on rate — kaya ang ating 1.5%/buwan (18% add-on) na halimbawa ay mas malapit sa mga 33% kada taon sa tunay na termino. Ang Truth in Lending rules ng BSP ay nag-aatas sa mga lender na idisclose ang effective rate na ito, mismong para hindi malinlang ang mga borrower ng mababa ang itsura na buwanang numero.
Kaya nga hindi mo dapat ihambing ang mga loan ayon sa monthly add-on rate lamang. Ang 1.2% add-on sa loob ng 24 buwan at ang 1.5% add-on sa loob ng 12 buwan ay pwedeng may ibang-ibang gastos kapag naisama na ang fees at termino. Palaging ihambing ang mga alok ayon sa EAR — na ipinapakita katabi ng bawat alok sa talaan ng loan at sa talaan ng auto loans.
Ang pinakamabilis na paraan para makita ang tunay mong numero ay ang loan calculator: ilagay ang iyong halaga at termino, at tatantiyahin nito ang buwanang bayad gamit ang pinakamababang live effective rate para sa saklaw na iyon. Pagkatapos ay i-check ang kabuuang babayaran mo — principal kasama ang lahat ng interest at fees — hindi lang ang buwanang numero, at humiram lamang ng kaya mong bayaran nang komportable.