Ito ang pinakakaraniwang pagkakamali sa pamimili ng loan: paghahambing ng dalawang rate na naka-quote sa magkaibang-magkaibang basehan. Ang 0.5% monthly add-on rate ay parang 6% kada taon (0.5% × 12), kaya siguradong mas mura ito kaysa sa loan na 12% per annum — di ba? Hindi masyado. Kapag inilagay mo na pareho sa iisang basehan, halos mawawala ang agwat.
Ang problema ay ang add-on rate ay naniningil ng interest sa buong orihinal na halaga sa buong termino, kahit na binabayaran mo na ang balanse. Kaya ang tunay na gastos nito — ang effective annual rate (EAR) — ay halos doble ng headline figure. (Ipinapaliwanag namin kung bakit nang detalyado sa paano gumagana ang monthly add-on interest.) Ang 0.5% monthly add-on (6% sa papel) ay lumalabas na mga 11–12% EAR.
Ang rate na naka-quote bilang '12% per annum' ay kadalasang nangangahulugan ng diminishing-balance rate: ang interest ay sinisingil lang sa kung ano pa ang utang mo, na lumiliit bawat buwan. Mas malapit iyon sa tunay na effective rate — mga 12–12.7% EAR depende sa kung paano ito na-compound.
Lagyan natin ng tunay na numero. Humiram ng ₱100,000 sa loob ng 12 buwan:
• 0.5% monthly add-on: interest = ₱100,000 × 0.5% × 12 = ₱6,000. Babayaran mo ang ₱106,000, mga ₱8,833 kada buwan. Tunay na gastos ≈ 11.6% EAR.
• 12% p.a. diminishing balance: interest ≈ ₱6,620. Babayaran mo ang ₱106,620, mga ₱8,885 kada buwan. Tunay na gastos ≈ 12.7% EAR.
Kaya ang 0.5% add-on ang mas mura sa dalawa rito — pero mga ₱620 lang sa loob ng taon, hindi ang 'kalahating presyo' na ipinapahiwatig ng 6%-vs-12% na pananaw. Ang simpleng paghahambing ay nag-oobera ng tinipid nang mga sampung beses.
At pwedeng magbaligtad ang resulta. Ang add-on loans ay nagiging medyo mas magastos sa mas mahahabang termino (lumalaki ang 'mas kaunti na ang utang mo pero buong interest pa rin ang binabayaran' na epekto), at ang processing o notarial fees ay pwedeng ihilig ang kabuuan sa alinmang direksyon. Ang 0.5% add-on sa loob ng 36 buwan ay mas mahal na mahal sa EAR kaysa sa 12 buwan, kahit pareho lang ang buwanang rate.
Ang aral: huwag na huwag ihambing nang direkta ang monthly add-on rate sa isang annual rate. I-convert muna pareho sa EAR. Bawat alok sa talaan ng loan ay nagpapakita ng EAR nito katabi ng headline rate, at ang loan calculator ay tumatantiya ng tunay mong buwanang bayad para sa halaga at terminong pipiliin mo — para maihambing mo ang numerong talagang sumasalamin sa babayaran mo.