Bawat loan ay ini-advertise gamit ang rate na pinaka-maliit na ang itsura: isang 0.5% monthly add-on, isang '5.99% flat rate', isang promo teaser. Ang effective annual rate (EAR) — na tinatawag minsang effective interest rate (EIR) — ang kabaligtaran. Ito ang iisang numero na sumasalamin sa kung magkano talaga ang halaga ng loan sa iyo bawat taon, para maihambing mo nang patas ang alinmang dalawang alok.
Sinasama ng EAR ang tatlong bagay na iniiwan ng headline rate: kung gaano kadalas sinisingil ang interest, kung paano nagbabago ang balanse mo habang nagbabayad ka, at ang mga fees na binabayaran mo para makuha ang loan. Sa teknikal na paraan, ito ang rate na nagpapapantay sa kabuuan ng lahat ng binabayaran mo sa halagang talagang natanggap mo — kaya walang nagtatago sa fine print.
Kaya nga halos palaging mas mataas ang EAR kaysa sa ini-advertise na rate. Ang monthly add-on ay naniningil ng interest sa buong orihinal na halaga sa buong termino, kaya ang EAR nito ay halos doble ng headline figure (ipinapaliwanag namin ito sa paano gumagana ang monthly add-on interest). At ang dalawang loan na may parehong nominal rate ay pwedeng may ibang-ibang EAR kapag naidagdag na ang mga fees: ang ₱100,000 na loan na may ₱2,000 processing fee ay mas magastos sa EAR kaysa sa parehong loan na walang fee, kahit pareho ang interest rate.
Kaya ba itinatago ng mga bangko ang EAR? Hindi naman — kinakailangan silang idisclose ito. Ang Truth in Lending Act (RA 3765) ng BSP ay nag-oobliga sa mga lender na ibigay sa iyo ang effective interest rate at ang buong breakdown ng finance charges bago ka pumirma, at ang mga credit-card issuer ay kailangang ipakita rin ang EIR. Ang ginagawa ng mga bangko ay iuna ang mas maliit, mas magandang-pakinggan na numero sa kanilang marketing at ilagay ang effective rate sa disclosure statement — ang dokumentong kailangan mong hingin at talagang basahin.
Paano ito hanapin: bago ka pumirma ng kahit ano, hingin ang disclosure statement at hanapin ang 'effective interest rate' o 'EIR'. Kung ang isang salesperson ay makapag-quote lang sa iyo ng monthly o 'flat' rate at hindi masabi ang effective rate, ituring iyon bilang red flag — at ihambing ang parehong loan sa lugar na nagpapakita nito.
Sa Finsyal, bawat alok ay naglilista ng EAR nito katabi mismo ng headline rate sa talaan ng loan, kaya lagi kang naghahambing ng numerong mahalaga. Isabay iyan sa loan calculator para makita ang tunay mong buwanang bayad, at i-check ang kabuuang babayaran mo — principal kasama ang lahat ng interest at fees. Kapag namili ka na ayon sa EAR, hindi ka na malilinlang ng marketing rate. Para sa isang detalyadong halimbawa kung bakit ang '0.5% kada buwan' ay hindi kasing-mura ng pakinggan, tingnan ang 0.5% monthly add-on vs 12% p.a..